摘 要：加强人民银行财务风险管理，建立有效的财务风险评估模型，客观反映财务风险状况，及时预防、控制、消除财务风险隐患，对确保人民银行高效履职、提升财务管理水平具有一定的理论和实践价值。本文在识别人民银行财务风险的基础上，基于模糊综合评价法，对构建有效可行的人民银行财务风险评估模型进行了探索。
关键词：人民银行；模糊综合评价法；财务风险评估
一、人民银行财务风险的识别
人民银行财务风险是指人民银行在各项经营管理活动中，受内外环境各种不确定性因素的影响，使其在一定时期和一定的范围内资金损失的可能性以及因资金丧失或不足而引起的正常履行职能和实现货币政策目标的不确定性，进而使得人民银行的声誉、权威性及社会形象蒙受损失的可能性。财务风险贯穿于人民银行各个财务环节，是各种风险因素在人民银行财务上的集中体现。
本文借鉴美国风险和保险管理学会制定的风险损失清单表，利用风险损失清单法来识别人民银行可能面临的各种财务风险及表现形式。人民银行财务潜在风险损失清单如下：
（一）汇率风险：人民银行的资产负债表是央行履职活动在财务方面的综合反映。根据对人民银行近三年来的资产负债表数据整理分析，人民银行外汇资产从2009年的17.52万亿元增加到2011年的23.24万亿元，增长了32.68%，其占总资产的比重从76.98%增加到82.71%，不仅使人民银行面临较高的铸币税流失风险，而且加剧了人民银行汇率风险敞口的扩大。
（二）利率风险：当中央银行在其资产和负债期限不匹配时，当中央银行持有大量的有价证券等利率敏感性资产时，利率变动将给人民银行可能带来货币危机。
（三）信用风险：人民银行在执行货币政策操作，履行最后贷款人职责，给处于困境中的金融机构提供再贷款和再贴现业务时产生的对方违约风险，特别是在金融机构资金吃紧的情况下，央行提供的紧急流动性援助（ELA）等金融稳定贷款致使各基层人民银行长期面临资金损失。
（四）制度风险：主要指因会计财务内控制度制订的完整性、严密性、科学性存在缺陷而形成的财务风险。人民银行财务制度风险表现在：一是制度建设风险。制度建设滞后于内外部金融会计环境的变化和业务的发展，造成财务风险控制无据可依；二是制度内容缺口风险。存在内控真空和盲点，对一些重要事项的风险估计不足造成风险控制不到位等；三是流程控制风险。操作流程制定得不够严谨、规范，财务风险隐患难以杜绝。
（五）监管风险：财务监管风险主要是指会计内控监督、检查不到位形成的监督风险、检查风险。实际工作中由于监督检查机制不完善，监督、检查时效性不强，监督、检查手段落后等原因，加大了产生财务风险的可能性。
（六）预算风险：人民银行财务预算风险涉及预算编制风险、预算结构风险、预算执行风险等。财务制度修订与部门预算改革不同步，预算编制的制度依据不足，使得预算编制在一定程度上形成了财务管理制度控制上的“盲区”，而预算项目排序工作因无统一规定的程序，加之排序信息不对称，使得主观性因素对排序工作的影响，产生预算编制中的排序风险；预算定额标准体系尚未建立，各项支出缺乏可靠的定额标准，致使各级机构预算编制中蕴涵着预算风险。
（七）操作风险：即会计财务行为风险，主要指业务部门因未落实会计财务内控制度，有章不循，或违规操作而引起的风险。部分制度执行流于形式，内控制度落实不彻底、不到位，财务违章不纠改，处罚不严格，奖惩不分明，加之制度漏洞，都不可避免地引起操作风险，致使会计操作环节潜伏着一定的财务风险隐患。
（八）道德风险：道德风险指当人们将不为自己的行为承担全部后果时变得不谨慎的行为倾向。诱发道德风险的因素主要有：一是内部的管理控制：客观上当前有些会计财务人员职责意识不强、自身素质不高、工作责任心不强、职业道德意识淡薄，对会计制度理解有误，对制度执行情况检查不到位。二是外部的管理控制。如外部人员通过计算机网络技术攻击各种会计财务管理系统、非法进入系统、破坏数据，造成系统数据丢失或泄密，致使系统不能正常运行等。即道德风险涉及内部人员道德风险、外部人员道德风险。
前三类风险是可量化风险，后五类风险是不可量化风险。风险损失清单越详细、越完善，就越能全面识别人民银行财务面临的各种风险，有利于减少财务风险的发生。随着经济和社会环境的变化及人民银行业务发展的变化，需要不断搜集有关财务风险暴露的信息，调整已经制作的风险损失清单，对人民银行财务风险损失情况进行不断的修正、完善。
二、用模糊综合评价法构建人民银行财务风险评估模型的可行性
模糊综合评价法是以模糊数学为原理，对各种模糊数学信息进行处理，达到量化某些财务风险的方法。人民银行财务管理过程中，每一时刻都对应着一种财务风险状态，每一种风险状态都和每一种风险因素有相应隶属度关系。同时，多种风险状态和多种风险因素有相应隶属度模糊向量，两个以上向量间可以用模糊关系矩阵联系。如果已知风险因素的隶属度模糊关系矩阵，便可以获得风险状态的隶属度模糊向量，进而由风险状态的隶属度模糊向量中各元素的值，判断人民银行财务风险的风险状态等级。所确定风险状态等级即为综合评价得到的结果，这就是模糊综合评价确定的结论。
模糊综合评价方法采用模糊的概念，可通过整合不同专家的意见，保证呈现每个专家的意见，保持其结果的客观性。虽然模糊综合评价方法与层次分析法AHP相比，其计算较为复杂，但它保留了AHP方法的优点，可通过两两比较客观地呈现专家的意见。
在建立人民银行财务风险评估指标体系过程中，存在大量的定性指标，因此很难进行准确而具体的量化，这就决定了很难直接用绝对量化的方式进行相应评价和做出相应决策，而模糊综合评价法能很好地将定量的指标相对化，定性的指标定量化。
传统的评估方法是通过一些明确的数值形式将应答者心中模糊的意念表示出来，完全抛弃了语义数值间的不确定性和模糊性。若采用模糊理论的计算方法，不仅能以隶属函数来表达语义数值所代表的含义，而且能有效地弥补传统方法的不足，客观地度量出专家对风险程度的模糊意念。
三、基于模糊综合评价法的人民银行财务风险评估模型构建
（一）确定财务风险评估指标集。本文设置了三级风险评估指标，一级指标包括定量风险、定性风险共2个评估指标；进一步将一级指标细化为8个二级评估指标；针对定性风险指标的特点，又将其细化为11个三级评估指标。如表1所示。
评估因素集X是综合评价指标的集合，即
一级指标层因素集X= { X1 ， X2}={ 定量风险指标，定性风险指标}，评价总目标为X。
二级指标层因素集Xi={Xi1， Xi2，…，，Xin}。
其中，Xin为第i个一级指标层的第n个指标。以定量风险作为评价对象，则其包含的指标为因素集风险X1={X11， X12， X13}={汇率风险，利率风险，信用风险}；同理，以定性风险作为评价对象，则其包含的指标为因素集风险X2={X21， X22，X23， X24， X25}={制度风险、监管风险、预算风险、操作风险、道德风险}。
对于定性指标，可设三级指标层因素集X2j={X2j1， X2j2，…，X2jn}。
其中，X2jn为第J个二级定性风险指标层的第n个指标。以制度风险为评价指标对象，则其包含的指标为因素集风险X21={X211， X222， X223}={制度建设风险，制度内容缺口风险，流程控制风险}；同理，以监管风险为评价指标对象，则其包含的指标为因素集风险X22={X211， X212}={财务监督风险，财务检查风险}；以预算风险为评价指标对象，则其包含的指标为因素集风险X23={X231， X232， X233}={预算编制风险，预算结构风险，预算执行风险}；以操作风险为评价指标对象，则其包含的指标为因素集风险X24={X241}={会计行为风险}；以道德风险为评价指标对象，则其包含的指标为因素集风险X25={X251， X252}={内部人员道德风险，外部人员道德险}。
（二）确定评价集。评价集是评价者对评价对象可能做出的各种总的评价结果组成的集合。设风险状态评价集为Y={Y1， Y2，Y3，Y4}={安全，低度风险，高度风险，危机风险}。
（三）确定指标权重。权重确定的正确与否决定着评估结果精确度的高低。权重集的确定就是确定因素集中各个单一因素在整体综合评价中的重要程度，即运用层次分析法根据各个因素的重要程度逐层确定各级指标权重W（A，B，C）（A为第一层指标权重集；B为第二层指标权重集；C为第三层指标权重集）。本文采用专家调查法或特尔菲法确定各层指标的权重，得到如表2所示的第一层财务风险指标权重表。
式中，rij=R（ Xi，Yj），表示对于因素Xi，该事件被确定为Yj的程度。矩阵R中的第i行Ri ={ri1， ri2，…，rim}为第i个因素的单因素风险评价，它是Y上的模糊子集。矩阵中的行表示某种因素与各种评价结果的密切程度，矩阵中的列表示某种评价结果与各种因素的密切程度。
对于定性风险指标，我们可采用专家分析法得到第三层指标单因素模糊综合评价矩阵，比如制度风险模糊综合评价表R21。同理，可得到监管风险、预算风险、操作风险、道德风险的模糊综合评价矩阵R22、R23、R24、R25。
（五）模糊综合评价。在确定评价指标权重和模糊关系矩阵后，采用模糊数学的方法对风险等级进行判断。根据已经确定的权重集W和模糊关系矩阵R，进行合成运算，即按照矩阵运算的法则权重向量与模糊矩阵的第一列两两配对，求得评判结果矩阵V，V=W×R={V1，V2，…，Vm}。V是风险状态集Y上的模糊子集，Vj为第j种风险状态Yj对模糊子集V的隶属度。按模糊数学中最大隶属度原则，选取Vj中的最大值，对应的Yj即为综合评价所得到的人民银行财务状况所处的风险状态等级。
1、进行三级综合评价。根据R2i=C2i×R2ijm，求出三级风险指标综合评价，R2i={R2i1，R2i2，R2i3，R2i4}。
2、进行二级综合评价。对于定性风险指标，根据R2=B2×R2ij，求出二级风险指标综合评价结果，R2={R21，R22，R23，R24}。对于定量风险指标， 可使用情景分析、压力测试、风险价值（VAR）法或资产负债管理模型（ALM），来定量计算出汇率风险、利率风险、信用风险的评价风险值，由定量指标权重向量B1={B11，B12，B13}，根据R1=B1×R1ij，可得到定量指标的综合评价结果R1i={R11，R12，R13，R14}
3、进行一级综合评价。根据V=Ai×Rij，求出财务风险指标综合评价结果，V={R1，R2，R3，R4}，根据最大隶属度法，可以得出人民银行财务风险的状态等级。
四、模型应用建议
目前，财务风险管理是人民银行在后危机时代内部控制和风险管理的主要内容。人民银行财务风险评估在人民银行财务风险管理中是一项重要的工作，然而该领域内无论是风险管理理念，还是风险管理方法，以及风险管理体系的完善等方面还远远未达到成熟的水平。基于我国央行财务管理实际状况，模糊综合评价法的人民银行财务风险评估模型的应用，应从以下几方面予以加强，并循序推进。一是要不断完善财务风险评估指标体系，建立财务风险监测数据库；二是要建立高效制衡的财务风险管理组织架构；三是要健全财务风险内控制度与管理信息系统建设；四是要增强人民银行的财务能力；五是要提高人民银行对财务管理环境的适应力和应变能力。
参考文献
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责任编辑、校对：刘创刚